Lợi nhuận kỷ lục của Bitcoin bốc hơi chỉ sau vài giờ
Chỉ một ngày sau khi lập đỉnh lịch sử ở mức 124.089 USD vào thứ Năm, Bitcoin đã quay đầu giảm mạnh xuống dưới 117.500 USD, “thổi bay” 227 triệu USD vị thế Long có đòn bẩy. Dù vậy, các chỉ số phái sinh hầu như không biến động đáng kể, cho thấy thị trường vẫn giữ được sự bình tĩnh — nhưng đồng thời cũng thiếu động lực để bứt phá vượt mốc 122.000 USD.
Cú sốc từ lạm phát hay áp lực nội tại thị trường?
Đợt giảm 6.630 USD không khiến phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC (BTC futures annualized premium) thay đổi nhiều, hiện ở mức 9% — nằm trong vùng trung tính 5%–10%. Điều này cho thấy đỉnh mới vừa qua không phải nhờ đòn bẩy quá mức, và các nhà giao dịch vẫn tương đối thản nhiên dù giá trượt xuống dưới 118.000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu cũng phản ánh sự thiếu tin tưởng vào khả năng tiến thẳng lên 150.000 USD.
Một số ý kiến cho rằng con số PPI tháng 7 của Mỹ tăng 3,3% — cao hơn dự báo — đã khiến giới đầu tư trở nên thận trọng hơn, làm giảm kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay. Dù S&P 500 đã nhanh chóng xóa sạch mức giảm trong ngày, cú điều chỉnh mạnh của Bitcoin dường như còn đến từ những nguyên nhân khác.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed hạ lãi suất xuống 3,75% hoặc thấp hơn vào tháng 1/2024 hiện chỉ còn 61%, giảm so với 67% hồi tuần trước. Đây là tín hiệu kém thuận lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Xác suất FED cắt giảm lãi suất vào tháng 9
Cú “dội gáo nước lạnh” từ Bộ Tài chính Mỹ
Tâm lý thị trường còn bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tuyên bố của Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Scott Bessent, rằng chính phủ không có kế hoạch mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ trong Quỹ Dự trữ Chiến lược. Trong cuộc phỏng vấn với Fox Business, ông cũng bác bỏ ý tưởng dùng lợi nhuận từ việc định giá lại vàng dự trữ để mua thêm Bitcoin. Điều này trái ngược kỳ vọng trước đó của giới đầu tư, nhất là khi Sắc lệnh Hành pháp do Tổng thống Donald Trump ký hồi tháng 3 từng đề cập đến “chiến lược mua thêm Bitcoin mà không tăng gánh nặng ngân sách”.
Để đánh giá liệu nhà giao dịch có lo ngại đà giảm sâu hơn hay không, cần xem xét độ lệch delta (delta skew) trên thị trường quyền chọn Bitcoin. Chỉ số này thường vượt ngưỡng 6% khi chi phí mua quyền chọn bán tăng cao, phản ánh tâm lý bi quan. Hiện tại, delta skew chỉ ở mức 3%, cho thấy quan điểm cân bằng và thị trường vẫn lành mạnh.
Về dài hạn, Bitcoin vẫn có cơ hội tăng mạnh trong năm 2025, nhờ chính sách mở rộng bảng cân đối của các ngân hàng trung ương nhằm bù đắp thâm hụt ngân sách. Tuy nhiên, với sự trầm lắng trên thị trường phái sinh, rõ ràng là sự hứng khởi để phá vỡ ngưỡng 120.000 USD vẫn còn rất hạn chế.
Theo dõi ngay Tuvanvang để cập nhật thông tin mới nhất, các bài phân tích chuyên sâu về thị trường tiền điện tử cùng những chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.
Cập nhật thêm tin tức tại:
Website: https://tuvanvang.com/
Telegram: https://t.me/tvv_com
Twitter: https://x.com/tuvanvang_vn
Facebook: https://www.facebook.com/tuvanvang.news
