HomeBlockchainResearch About dYdX

Research About dYdX

-

1. Tổng Quan

+ Dydx là một decentralized exchange cung cấp perpetuals, margin và spot trading, lending và borrowing.

+ Năm 2021, DyDx di chuyển từ ETH mainet đến L2 StarkEx cùng với đưa ra Cross-margined perpetual swap product

+ Bây giờ, Dydx lại tiếp tục move từ StarkEx đến Cosmos tạo ra dYdX chain sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint PoS

+ Nhờ có off-chain order book model, mà Dydx đã gia tăng khả năng của mình trong derivative trading

2. Backer and Founder

+ dYdX đã huy động được 4 round, gần đây nhất là huy động được 65m trong vòng Series C do Paradigm dẫn đầu. Tổng số tiền tài trợ là $87m.

 

+ Các nhà đầu tư khác bao gồm Polychain Capital, a16Z và Wintermute, một trong những nhà cung cấp thanh khoản lớn nhất trên dYdX. StarkWare tham gia với tư cách vừa là nhà đầu tư vừa là đối tác, đóng một vai trò quan trọng trong việc vận hành v3

3. Tokenomics

+ 27.7% cho investor,15.3% cho nhân viên hiện tại, 7% cho nhân viên tương lai và 50% cho user. 50% này sẽ được phát qua reward staking, liquidity provision, trading on platform,… Nó sẽ được release cứ mỗi 28 ngày

+ Áp lực xả mạnh từ đầu năm 2023

+ Token utilities là trading fee discount và reward từ staking, providing liquidity. Ngoài ra, là sẽ có thêm trading fee của sàn sẽ được phân phối đến dydx holders. (dự định là V4)

+ Protocol revenue đang là top 3 trên thị trường.

+ P/E là thấp trong ngành, về định giá trị khá ổn

+ TVL khoảng $500m > Market cap hiện tại

4. Performance Overview

+ dYdX đã tăng từ 33 perp markets thành 38 perp markets so với quí trước và đang nhắm đến cung ra thêm 15 loại tài sản mới để trade trong tương lai.

+ Khối lượng giao dịch dYdX giảm 37,8% từ 191 tỷ đô la trong quý trước xuống còn 119 tỷ đô la trong quý này. Một phần là do sự giảm giá của các tokens và một phần là do đang trong giai đoạn downtrend.

+Trong khi Open Interest giảm, số lượng người giao dịch trung bình hàng tuần cao hơn trong Quý 2 so với Quý 1, đây có thể là tín hiệu của sự tăng trưởng tiếp tục

5. GOVERNANCE

+ DYDX holders có quyền đề xuất và bỏ phiếu cho sự thay đổi của protocol. Những thay đổi đó được thảo luận tại https://forums.dydx.community/. Quá trình của một proposal sẽ như sau:

6. Product Offering

+ Những sản phẩm DYDX đang cung cấp bao gồm Perpetual,. Staking, Liquidity Provider Rewards.

+ Perpetual giống như là trade future trên các sàn CEX, tuy nhiên khác chút về Funding rate được tính cứ sau mỗi giờ.

+ dYdX đang cung cấp 2 pools (USDC và dYdX) cho mọi ngươi stake, staking reward là dYdX, tổng reward của 2 pools trên là 5% tổng tokens ban đầu

+ Liquidity Provider Rewards là dành cho market makers, tổng reward sẽ là 7.5% của tổng tokens ban đầu

7. dYdX App-Chain (v4)

+ Mục tiêu của V4 là nâng cao Sovereignty, Decentralization, Security, Value acrual

+ Nổi bật trong Sovereignty là dYdX tạo ra một chain riêng và có validators riêng, nổi bật nhất chính là loại bỏ được ảnh hưởng tiêu cực của MEV (ae chưa biết thì có thể search thử)

+ Về Decentralization, thì có 50- 100 Validators để secure mạng lưới và cộng đồng sẽ chịu trách nhiệm cho toàn bộ hệ thống

+ Về Valuee acrual, hiện tại dYdX holders chỉ dùng dYdX để stake và vote và trading fee discount , tuy nhiên khi đến được v4 thì sẽ có khả năng dYdX holders sẽ được chia lợi nhuân từ trading fee của sàn

8. Thách thức

+ dYdX phải build lại từ ban dầu như là những oracle, indexer, auditing the code,…

+ Cần phải bảo đảm cầu nối an toàn để chuyển Liquidity từ ETH sang dYdX chain

9. Kết luận

+ Lí do pump tiếp theo sẽ là lúc V4 ra mắt, cuối năm nay. Trading fee sẽ được đưa cho holder nên sẽ pump theo định giá P/E của ngành.

LATEST POSTS

Hard fork Vasil của Cardano có ý nghĩa như thế nào đối với blockchain

Vasil hard fork của Cardano tìm cách nâng cao tốc độ thông lượng giao dịch của nền tảng, khả năng phát triển DApp, bảo mật...

Ethereum giảm 98% lượng phát hành ETH kể từ khi hợp nhất

Số lượng Ethereum được phát hành hàng ngày đã bị cắt giảm đáng kể kể từ khi hợp nhất, hiển thị dữ liệu on-chain, cho...

LUNC tăng vọt 36% sau thông báo “đốt”của Binance

Token được đổi thương hiệu của Terra dường như đang tuyệt vọng tìm kiếm sự hồi sinh. Sự sụp đổ hai token của hệ sinh thái...

Cập nhật phần mềm! Nâng cấp Cardano đi vào hoạt động

Hard fork mới nhất của Cardano là bản cập nhật quan trọng nhất của blockchain kể từ khi thêm chức năng hợp đồng thông minh...

Follow us

0FansLike
41,648FollowersFollow

Most Popular

spot_img