Phân tích các cổ phiếu đáng chú ý trước phiên giao dịch 23/5
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 23/5
1. Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu GEX – CTCK BIDV (BSC)
CTCK BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu GEX, với giá mục tiêu 36.200 đồng/cổ phiếu, tương đương upside 4% so với giá tham chiếu ngày 22/05/2025. Cổ phiếu GEX hiện đang giao dịch ở mức PE FW 2025 là 26.5x, cao hơn 17% so với mức trung vị 5 năm (22.4x).
Luận điểm đầu tư:
-
Mảng thiết bị điện tiếp tục tăng trưởng doanh thu trong 5 quý liên tục, mở rộng thị trường điện dân dụng miền Bắc và hưởng lợi từ Quy hoạch điện 8 điều chỉnh tăng 140% mức đầu tư vào lưới điện.
-
Mảng vật liệu xây dựng sẽ được hưởng lợi từ sự sôi động của thị trường bất động sản khu vực phía Bắc. Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ tăng 4 điểm % nhờ hoạt động tái cấu trúc bộ máy trong năm 2024.
-
Nhà máy nước sạch Sông Đà dự kiến sẽ được tăng 53% giá bán sau 11 năm bình ổn.
Dự báo kết quả kinh doanh 2025:
-
Doanh thu dự kiến đạt 38.137 tỷ đồng, tăng 12% so với năm trước.
-
Lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số dự báo đạt 1.130 tỷ đồng, giảm 31% so với năm trước, nhưng tăng 45% nếu loại bỏ lợi nhuận thoái vốn năm 2024.
2. Khuyến nghị trung lập cổ phiếu VNM – CTCK Vietcombank (VCBS)
CTCK Vietcombank (VCBS) đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam, với giá mục tiêu 60.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với P/E mục tiêu đạt 14,5x. Cổ phiếu này có triển vọng hồi phục trong 9 tháng cuối năm, nhưng biên lợi nhuận có thể thu hẹp nhẹ.
Luận điểm đầu tư:
-
Tiêu thụ sữa chưa cải thiện mạnh nhưng có tín hiệu hồi phục nhẹ trong tháng 4/2025, với kỳ vọng sự cải thiện từ danh mục sản phẩm đa dạng.
-
Biên lợi nhuận có thể thu hẹp do giá bán dự kiến tăng thấp hơn mức tăng của chi phí nguyên vật liệu. Tuy nhiên, VNM đã chuẩn bị nguyên vật liệu sớm để hạn chế rủi ro tăng giá.
-
Chiến dịch marketing hiệu quả với tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu kỳ vọng cải thiện trong bối cảnh doanh thu hồi phục.
-
Thị trường nước ngoài tiếp tục là điểm sáng, với doanh thu xuất khẩu dự báo tăng trưởng nhờ thế mạnh về sản phẩm đa dạng và nỗ lực tìm kiếm khách hàng mới.
3. Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG – CTCK KB Việt Nam (KBSV)
CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, với giá mục tiêu cho năm 2025 là 45.800 đồng/cổ phiếu.
Luận điểm đầu tư:
-
NIM của CTG dự báo sẽ gặp áp lực trong phần còn lại của năm 2025 do rủi ro tăng lãi suất huy động dưới áp lực tỷ giá và thanh khoản gia tăng. Tuy nhiên, việc cạnh tranh giữa các ngân hàng sẽ khiến dư địa tăng lãi suất cho vay bị thu hẹp.
-
Dự báo triển vọng kinh doanh sẽ được cải thiện dựa trên kết quả định giá và các yếu tố rủi ro có thể phát sinh.
Tóm tắt: Các công ty chứng khoán hiện tại đưa ra khuyến nghị đa dạng đối với các cổ phiếu GEX, VNM và CTG, với các luận điểm đầu tư phản ánh triển vọng từng ngành nghề, từ thiết bị điện, vật liệu xây dựng đến thị trường sữa và ngân hàng. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ tình hình và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp này trong thời gian tới.
